• 條款及條件

    • 15A.36

      (1) 於本交易所或將於本交易所上市的結構性產品須受到本交易所認可的條款及條件所規限。修訂有關的條款及條件亦必須取得本交易所之批准。下文所載非涵蓋所有有關條款及條件。如屬「仿效發行」,本交易所對其最低發行價及有關上市日期至屆滿日期或到期日期之間的最短期限的規定已作出了修訂。
       
      (2) 所謂「仿效發行」,是指某一結構性產品在推出之日,其相關資產及類別(如認沽或認購)與當時已在本交易所上市的某一現有結構性產品(「受仿發行」)完全相同。在屆滿日期或到期日期方面,仿效發行與受仿發行兩者可前後相隔不多於五個營業日。在行使價方面,若仿效發行的相關資產是在本交易所上市(或在另一家交易所上市)的證券,則仿效發行與受仿發行的行使價兩者相差不多於相關證券的一個價位,或在其他情況下相差不多於0.5%。

    • 15A.37

      尋求上市的結構性產品必須可自由轉讓。

    • 15A.38

      (1) 衍生權證的有效期,從上市日期起計,一般不得少於六個月。「仿效發行」(定義見《上市規則》第15A.36(2))的屆滿日期或到期日期一般必須在其上市日期起計不少於三個月之後。
       
      (2) 股票掛鈎票據的有效期,從上市日期起計,一般不得少於28日,而且也不得多於兩年。
       
      (3) 至於其他結構性產品,其上市日期至屆滿日期或到期日期的最短期限,則須獲本交易所同意。
       
      (4) 上市日期至屆滿日期或到期日期的最短期限規定,並不適用於「進一步發行」(定義見《上市規則》第15A.52條)。
       
      (5) 結構性產品(股票掛鈎票據除外)的有效期,從上市日期起計,不得超過五年。
       
      註: 一個或以上的結構性產品如涉及同一隻在本交易所上市的證券,本交易所或會限制有關產品在任何一日到期或屆滿的數量。

    • 15A.39

      每次發行的結構性產品一般預期至少要有1,000萬港元的市值。

    • 15A.40

      涉及股份(或其他證券)的結構性產品一般須按下列比例發行:每1份、5份、10份、50份、100份或500份結構性產品代表一股股份(或其他證券);或每一份結構性產品代表1股、10股或100股股份(或其他證券)。對於衍生權證以外的結構性產品,本交易所或容許按其他比例發行,但代表一股股份(或其他證券)的結構性產品數目,或代表一份結構性產品的股份(或其他證券)數目,均必須是十的完整次方。

    • 15A.41

      若結構性產品(不包括一籃子產品)的指定證券一般是按買賣單位「手」進行買賣,則在結構性產品上市時,其買賣單位須定為:在行使一手結構性產品或其到期時,其持有人有權獲得完整買賣單位的指定證券。若屬可全數以現金交收的結構性產品,則在行使一手結構性產品或其到期時,其持有人須能有權獲得十分一手的指定證券。

    • 15A.42

      涉及指數、貨幣或一籃子股份的結構性產品,其買賣單位必須為每手10,000份。

    • 15A.43

      結構性產品的最低發行價不得少於每份0.25港元。最低發行價不適用於以下各項:

      (1) 進一步發行(定義見《上市規則》第15A.52條)。
       
      (2) 仿效發行(定義見《上市規則》第15A.36(2)條):其最低發行價為 0.15港元。

    • 15A.44

      (1) 發行人須在推出結構性產品時即訂明產品予以行使或到期時的結算方法。
       
      (2) 本交易所不會接納發行人在結構性產品予以行使(或到期)時可以選擇以股份或現金結算的做法。
       
      (3) 本交易所不會接納股票掛鈎票據持有人在工具予以行使(或到期)時可以選擇以股份或現金結算的做法。
       
      註: 股票掛票據的條款及條件必須訂明,假如股票掛票據訂明以股票作結算交收,持有人能在產品到期時就不足一個完整買賣單位的正股向發行人收取現金。至於其他訂明以股份結算交收的結構性產品,亦可於條款及條件中訂明,持有人能在行使結構性產品(或產品到期)時就不足一個完整買賣單位的正股向發行人收取現金。不論在任何情況,該筆現金須在切實可行的範圍內盡快交付。

    • 15A.45

      與非於本交易所上市證券有關的結構性產品必須全數以現金結算。結構性產品如以港元在本交易所買賣,則亦須以港元結算。

    • 15A.46

      就那些以指定證券或資產作實物交收的結構性產品,或可用指定證券或資產作實物交收的結構性產品而言,其條款及條件須:

      (1) 若發行人將指定證券或資產轉讓予結構性產品持有人:視持有人為指定證券或資產的實益擁有人,有權享有於其根據條款及條件支付行使價(如有)及交收費(如有,包括證券轉讓釐印費)當日所存在或由該日起所出現的所有權利、享用權、權益及利益;及
       
      (2) 若持有人將指定證券或資產轉讓予發行人:視發行人為指定證券或資產的實益擁有人,有權享有於其支付現金結算額予持有人當日所存在或由該日起所出現的所有權利、享用權、權益及利益;及
       
      (3) 規定於有效行使後的一段期間(時間長短須經由本交易所同意)內,將有關所有權文件(包括持有人或其代理人名下的證書)交予持有人(或其代理人)作實物交收,或透過中央結算系統進行電子轉移以作交收。

    • 15A.47

      涉及證券或資產的結構性產品,若全數以現金進行結算:

      (1) 如只有一個估價日(見第15A.05(3)條),在產品屆滿或到期時,其現金結算額的評定方式如下:

      (a) 如屬衍生權證而相關證券在本交易所上市,則按指定證券於產品屆滿或到期日期前五個營業日(包括屆滿或到期日前一個營業日)的平均收市價(摘錄自本交易所的每日報價表,並經就收市價作出任何可能須作出的調整,以反映任何資本化發行、供股、分派等類似安排)評定;
       
      (b) 如屬其他結構性產品或結構性產品的相關證券並非在本交易所上市或涉及其他資產,則按本交易所不時所同意的公式評定;及
       
      (2) 如有兩個或以上的估價日,產品屆滿或到期時的現金結算額須按本交易所同意的公式評定;
       
      (3) 如結構性產品在到期或屆滿前行使,其現金結算額的評定方式如下:

      (a) 如結構性產品涉及在本交易所上市的證券,而行使時間在行使當日早市或任何開市前時段開始交易(以較早者為準)之前,則按其行使當日指定證券的收市價(參照本交易所日報表)計算;若行使時間在上述時間以後,則採用結構性產品行使翌日的收市價(參照本交易所日報表)計算;
       
      (b) 如屬其他結構性產品,則按本交易所同意的方法計算;
       
      (4) 在有效行使後,有關現金結算淨額須於本交易所同意的期間內付予持有人。持有人毋須在行使有關結構性產品時交付行使價款項;及
       
      (5) 結構性產品的條款及條件須規定,如果期限屆滿或到期時,結構性產品是「價內」(in-the-money),則須於其屆滿或到期時自動行使(即持有人毋須發出行使通知)。