15A.22

發行人必須為每次發行的結構性產品提供流通量,並在獨立上市文件又或基礎上市文件或補充上市文件中說明其建議怎樣提供流通量。所用方法必須具透明度,並須為本交易所接納。
 
註:
 
1 發行人必須委任一名交易所參與者(「流通量提供者」)為每次發行的結構性產品提供流通量。如發行人是交易所參與者,可選擇自行擔任或委任另一名交易所參與者擔任流通量提供者。在任何情況下,流通量提供者不必是發行人集團成員。除為提供後備安排外,每次的結構性產品發行不能有多於一名流通量提供者。發行人每次發行結構性產品可以委任不同的交易所參與者擔任流通量提供者。獨立上市文件、基礎上市文件或補充上市文件中必須說明流通量提供者的身份。發行人如更換流通量提供者,必須通知本交易所。
 
2 提供流通量的方法可以是:持續輸入買賣盤至本交易所的交易系統(「持續報價」),或回應報價要求而輸入買賣盤至本交易所的交易系統(「回應報價要求」)。所用的方法必須在獨立、基礎或補充上市文件中說明。已表明以回應報價要求方式提供流通量的發行人亦可選擇以持續報價方式作為履行提供流通量的責任。以同意進行交叉盤買賣回應報價要求的發行人即作已履行其責任。表明以回應報價要求方式提供流通量的發行人,必須在獨立、基礎或補充上市文件中列出電話號碼,以便投資者提出報價要求。
 
3 發行人必須在獨立、基礎或補充上市文件中說明何時會、何時不會為其結構性產品提供流通量。正常情況下,發行人在開市後5分鐘起,即須為其發行的結構性產品提供流通量,直至收市為止。
 
4 發行人必須在獨立、基礎或補充上市文件中說明會為結構性產品提供流通量的最低數量。發行人為結構性產品提供流通量的數量,至少須為20手結構性產品。發行人必須在獨立、基礎或補充上市文件中訂明買賣價之間的最大差價。
 
5 以回應報價要求方式提供流通量的發行人,必須在獨立、基礎或補充上市文件中說明其將會在多少時間內回應報價要求。此等發行人須在該指定時間內回應報價要求。
 
6 發行人或發行人集團(指發行人及其任何控股公司、附屬公司及同系附屬公司,以及上述公司之任何聯營公司)以本身名義買賣該發行人在本交易所上市的結構性產品的任何交易,均須透過流通量提供者進行。若屬直接成交(即同一名交易所參與者同時代表買方及賣方),而其中一方是發行人集團的成員,則不一定要透過流通量提供者進行。就此而言,結構性產品的擁有權由發行人集團的一名成員轉讓至另一名成員並不視作交易,應在本交易所以外渠道進行。本交易所可要求發行人就其集團進行的交易提供更高的透明度,並不時就此訂定相關程序。